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6月份型材市场继续走弱

发布时间:2019-07-10 10:18:35

6月份型材市场继续走弱

概述:相对于三、四月价格走势来看,五月份国内型材市场价格跌速明显加快,之前的型材各品种价格月度跌幅还在元/吨,而5月份价格跌幅已经超过100元/吨,部分品种售价跌幅甚至接近200元/吨。那么上半年一个月,型材市场价格能否实现逆转呢?笔者认为希望非常渺茫,目前下游需求难以看到实质性的增量,而钢厂生产却不见减产动作增多,这也就意味着供给压力依旧突出;此外,随着原材料价格的走跌,生产成本下降无疑也会导致后期市场价格继续下行。

一、五月份国际长材指数继续下跌

数据来源:CRU站

图1:CRU价格周指数走势图(2011年6月-2013年5月)

数据来源:我的钢铁

图2:2013年5月30日国际各主要市场型材价格及涨跌幅比较

具体到各主要市场来看

欧洲长材市场弱势下行。由于建筑业需求迟迟未改善加之进口压力仍然存在,虽然中欧需求略有回升、钢厂限制供应并提高价格,但很难提振现货市场价格。欧盟钢铁工业联盟预计,今年欧洲建筑业产出将同比下滑1.9%,钢铁需求将在去年的基础上继续萎缩,这无疑又增强了市场看空氛围。就型材方面来看,5月份欧盟钢厂小型材出厂价格下跌21美元/吨,德国小型材市场价格下跌20美元/吨。

美国长材市场弱势下跌。由于需求不旺、废钢价格进一步小幅走低,美国长材价格持续在低位徘徊。今年3月份,美国建筑投资降至季节调整后的年化投资8567亿美元,为自去年8月以来的水平。而据国际钢铁协会预计,今年美国钢消费量将增2.7%至9930万吨,仅相当于危机前2007年水平(1.083亿吨)的92%。因而目前当地H型钢价格为美元/短吨,比5月初下跌美元/短吨,另5月份美国废钢价格跌幅高达40美元/长吨左右,市场预计6月份或再跌美元/长吨。

亚洲长材市场小幅下跌。在台湾,因当前需求低迷加之雨季即将来临,台湾长材市场价格走跌,鉴于建筑业需求旺季不旺、全球产能严重过剩及低价进口产品持续施压,短期内台湾螺纹钢市场将延续弱势。在韩国,由于废钢价格下滑、终端需求低迷,韩国螺纹钢零售价维持在万韩元/吨(美元/吨),考虑到夏季高峰用电期间,钢厂或因限电减产从而导致市场供应趋紧,未来两三个月内韩国螺纹钢价格不会出现大幅波动。在日本,尽管随着成本攀升和需求改善,但钢厂的提价动作并没有得到较好的预期,不过日元严重贬值给进出口带来的影响将支持钢厂报价坚挺。

5月份国际长材指数继续下行,除个别地区市场价格保持弱稳以外,其他地区市场价格整体下跌。目前来看,由于需求复苏势头疲软,而废钢价格持续走弱,后期国际长材市场价格压力不小,预计6月份国际长材指数或继续下行。

二、4月份国内大型型钢产量环比下降、同比增加,中小型型钢产量环比、同比均增加

(一)大型钢产量比较

数据来源:我的钢铁

图3:年全国大型材月产量图示

数据来源:我的钢铁

图4:2013年4月大型型钢各产区环比、同比增减情况

数据来源:我的钢铁

图5:2012年4月至2013年4月大型材各产区各月产量示意图

(二)中小型钢产量比较

数据来源:我的钢铁

图6:年全国中小型材月产量图示

数据来源:我的钢铁

图7:2013年4月中小型型钢各产区环比、同比增减情况

数据来源:我的钢铁

图8:2012年4月至2013年4月中小型材各产区各月产量示意图

4月国内大型型钢产量101.2万吨,环比下降约2%;同比增加约3.9%;中小型型钢产量474.9万吨,同比增加约29%,环比增加约0.06%。详见图3、图4、图5、图6、图7、图8。

就产量数据来看,4月份国内型材产量与3月份大体相当,不过随着需求旺季的逝去,下游终端消化正在减弱,故供应压力逐渐增大,这也是型材价格下行的主要原因。虽然5月份国内型材产量数据尚未公布,但通过调查反馈产量应该仍处于高位,譬如5月份京津唐地区(除唐山地区)型材生产线开工率在%,唐山地区型材产线达产率在%;这一数据与4月份大体相当。

三、4月份角型材出口量同比、环比均增加,进口量环比、同比均减少

4月份角型材出口数量为43.5万吨,同比增长约46.54%,环比增加约14%,全年累计出口数量为142.8吨;角型材进口为2.35万吨,同比下降约5.2%,环比下降约27.7%,全年累计进口数量10.7万吨。详见图9、图10所示。

今年前四个月国内角型材出口情况一直保持较好的增长势头,月份国内角型材累计净出口量为132万吨,同比增幅为33.4%。但需要注意的是,虽然角型材出口情况较好,但净出口量占比型材累计产量仅为6%,这对于型材市场价格走势影响有限;此外,价格便宜才是国内角型材出口的优势,而近期国内角型材价格也加速了跌势,加之国际贸易保护主义升温,后期角型材出口能否继续维持较高的增幅尚属未知。

数据来源:我的钢铁

图9:年国内角型材出口变化情况

数据来源:我的钢铁

图10:年国内角型材进口变化情况

四、国内需求表观消费情况

数据来源:我的钢铁

图11:2011年4月至2013年4月国内大型型钢和中小型钢表观消费量变化情况

4月份国内大型型钢表观消费量98.79万吨,环比下降约3.6%;中小型钢表观消费量436.11万吨,环比下降约0.98%;国内型材表观消费总量534.9万吨,环比下降约1.48%。详见图11。

五、5月份型材各品种价格加速下行

截止5月31日,全国5#角钢的平均价格为3667元/吨,16#槽钢价格为3663元/吨,25#工字钢为3835元/吨,与上月相比,5#角钢价格下跌182元/吨,16#槽钢价格下跌172元/吨,25#工字钢价格下跌124元/吨,如图12、图13。

数据来源:我的钢铁

图12:年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势图示

数据来源:我的钢铁

图13:2013年5月31日各品种代表规格价格同比、环比涨跌情况

六、6月份型材市场价格继续走弱

随着红五月的逝去,接下来6月份将进入梅雨季节,而随后的月份又是高温天气,所以说国内上半年钢材市场的需求旺季已经结束。出乎意料的是,正是处于钢材消费高峰期的月份,国内钢材市场价格却一路下滑,即使价格变化相对滞后的型材市场也未能幸免。那么经历了连续三个月价格的持续下跌,特别是五月份价格的加速下跌期之后,六月份的国内型材市场将何去何从呢?笔者认为需要从以下几个方面综合看待后期市场。

(一)钢厂方面

从已知消息反馈来看,六月份国内型材生产企业暂无大面积减产、检修的迹象。由于钢坯市场价格的快速下跌,部分调坯轧材企业盈利空间增大,其生产积极性较高。换句话说,如若型材厂家不出现较大幅度的亏损,那么后期市场供应格局很难出现改善。

另一方面,由于生产成本的下降,型材厂家出厂价格不断下调,这也一定程度上也会促进现货市场价格走低;此外,由于贸易商担忧后市价格继续暴跌,其备货积极性锐减,钢厂为了刺激订单,降价、优惠以及退补政策会层出不穷,这也会导致现货价格下行。

(二)原材料方面

对比来看,当前国内焦炭、废钢、焦煤等原材料市场价格已经接近甚至跌穿了去年价格低点,相对坚挺的铁矿石价格也加速了下跌步伐。笔者认为,虽然铁矿石价格因国内高炉开工率高需求旺或许难以跌至去年低点,但短期内价格继续下跌的势头还会延续,这也就意味着后期粗钢生产成本还会下降,那么型材生产成本也会相应降低,即国内型材市场价格成本支撑力度还会减弱。

(三)库存方面

由于型材市场价格的连续下跌,贸易商备货热情大幅下降,国内各地市场商户努力消化前期高成本资源,尽量控制现货库存。一些商户为了规避风险,甚至选择完全直接从厂家调货发给下游客户。如此氛围,国内型材社会库存量下降比较明显,不过厂家自有库存增量显着。众所周知,钢厂为了保证自身资金流动性,又不得不维持出货量,所以降价促销不可避免。

(四)下游方面

2013年月份,全国固定资产投资(不含农户)91319亿元,同比名义增长20.6%,增速比月份回落0.3个百分点。从环比看,4月份固定资产投资(不含农户)增长1.63%。2013年月份,全国房地产开发投资19180亿元,同比名义增长21.1%,增速比月份提高0.9个百分点。其中,住宅投资13121亿元,增长21.3%,增速提高0.2个百分点,占房地产开发投资的比重为68.4%。

6月份南方地区将迎来梅雨季节,这肯定会影响到工地开工,进而波及型材的下游需求;另外,近人民也明确指出国家不会推出大规模的经济刺激计划,而且月国内固定资产投资增幅也较一季度有所放缓。而制造业表现则更为差强人意,虽然官方5月份制造业PMI为50.8%,但汇丰(中国)5月份制造业PMI甚至跌破荣枯点,这也可以反映后期制造业对于型材需求不容乐观。

(五)商家心态方面

上半年下游需求旺季基本结束,贸易商对后市持谨慎担忧态度者居多,所以型材市场中间商蓄水池水位还会维持低位,而钢厂却无意加大减产、检修力度,部分调坯轧材企业或因为坯料便宜加大开工力度,这都成为影响贸易商信心的因素。

不过值得庆幸的是,由于型材经销商经营模式的转变,目前大规模备货的商家已经不多见,所以各地市场不大可能出现大幅跌价抛售的现象,贸易商心态也会相对理性。

综上所述,受到生产成本下降、需求减弱以及钢厂减产意愿不足等因素的影响,笔者认为6月份国内型材市场价格继续走弱的概率更大一些。型材市场价格若想实现反弹,必然需要出现型材厂家集中减产、检修的情况,否则涨价只能是奢望。(魏迎松,资讯部)

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